Государственные облигации - это долговые обязательства государства, представляющие собой торгуемые финансовые активы. Однако, это особый долг, который не вписывается в привычнее рамки этого понятия. Государственные облигации работают следующим образом:

• правительство нуждается в деньгах для финансирования крупных проектов или для поддержания бюджета;
• для получения средств государство выпускает облигации, которые поступают в открытую продажу;
• покупатель таких долговых обязательств получает специальную премию, выражающуюся в фиксированных процентах;
• заранее известная процентная ставка превращает такие активы в наиболее безопасные и надёжные вложения

Таким образом, государственные облигации представляют собой долгосрочную ссуду, которое государство берёт у покупателей ценных бумаг. В этом случае обычно процентная ставка невысока, однако, риски обесценивая инвестиций будут минимальны. Например, Федеральный Резервный Банк США вряд ли будет нарушать взятые на себя обязательства по выплате процентов и погашении облигаций. Так что в этом случае инвестор может спать спокойно, рассчитывая на определённую прибыль, выражающуюся в выплачиваемых процентах с учётом общей инфляции.

В государственных облигациях есть купон, представляющий собой заранее обозначенную номенклатуру процентов. Этот финансовый инструмент с фиксированной процентной ставкой является гарантией для инвесторов. В сравнении с криптовалютой, товарами, индексами , акциями или ETF , облигации - это более безопасная альтернатива. Когда наступает срок погашения облигации (через 1 год, 5 лет, 10 лет, 20 лет или 30 лет), вы получите назад свою основную сумму денег плюс накопленные годовые купоны.

В качестве примера рассмотрим казначейские облигации США. Эти финансовые активы проводят полугодовые фиксированные процентные выплаты держателям ценных бумаг. Данные долговые обязательства освобождены от налогообложения штата и местного налога. Однако, вы должны уплатить федеральный налог на полученные проценты. Недавно правительство США начало выпуск 20-летних облигаций, чтобы в полной мере воспользоваться сверхнизкими процентными ставками. Это помогает государству занимать «дешёвые» деньги у инвесторов в благоприятный момент до повышения процентных ставок Федеральной Резервной Системой.

Если вы хотите торговать облигациями казначейства США, такие операции проводятся на официальной бирже TreasuryDirect.gov. Однако вход на такую биржевую площадку представляет собой достаточно сложный процесс. Инвестору потребуется многоуровневая верификация, открытие банковского счёта, а также проведение углублённого анализа достаточно объёмного рынка для понимания текущей ситуации и перспектив различных облигационных активов.

Например, есть сберегательные облигации серии EE и сберегательные облигации серии 1. В настоящее время все государственные облигации США выпускаются в электронном виде. Традиционные ценные бумаги в «бумажном» варианте больше не продаются. Существует возможность покупки таких облигаций через дилеров, брокеров и банки. Но зачастую вы не сможете приобрести нужную вам облигацию, или стоимость ценной бумаги может быть меньше или выше ваших ожиданий.

Что такое купонная ставка по облигациям?

Под купонной ставкой понимается процентная ставка, выплачиваемая государством держателю облигации. Если ценная бумага имеет полугодовую купонную ставку, это означает, что полная процентная ставка за год будет выплачиваться в два этапа. Например, если ставка купона составляет 2%, то по облигации стоимостью $1000 будут выплачиваться $20 в год в виде одноразовых процентов, или $10 один раз в полгода. Очевидно, что такие невысокие процентные ставки не очень привлекательны по сравнению с доходностью, которая может быть получена с помощью контрактов CFD на Форекс.

Ключевое преимущество покупки и владения облигациями государственного займа как части инвестиционного портфеля заключается в стабильности доходов, которую они обеспечивают. Одновременно исчезают риски банкротства субъекта, выпустившего такие трастовые долговые обязательства, так как в этом случае заёмщиком является государство. В этом случае доходность облигаций не может быть меньше ваших расчётов, поскольку ставка купона фиксирована изначально. Платежи с TreasuryDirect.gov производятся непосредственно на ваш банковский счет. В непостоянном биржевом мире, в котором отсутствует уверенность в отношении будущей доходности активов, государственные облигации обеспечивают определенную степень стабильности.

Универсальной финансово-кредитной политики государств в отношении таких облигаций не существует. Например, в Соединенных Штатах государственные облигации известны как казначейские обязательства. У таких ценных бумаг разные даты истечения срока действия: некоторые из них истекают менее чем через 1 год (казначейские векселя), другие истекают через 1-10 лет (казначейские векселя), а другие истекают более чем через 10 лет. В Соединенном Королевстве долговые государственные обязательства известны как «gilt» («гилты»), которыми зачастую называют любые облигации с минимальным риском дефолта.

Как торговать государственными облигациями?

Как и любой финансовый актив, присутствующий на бирже, государственные облигации можно покупать и продавать. Зачастую владельцы таких ценных бумаг, желающие получить деньги для заключения более выгодных сделок, продают облигации со скидкой от номинала. Покупатель облигации обязательно получит сумму, равную её стоимости, но после срока истечения плюс фиксированный процент. Так что покупка такого актива с дисконтом является относительно выгодной надёжной инвестицией.

Существует и обратная ситуация, когда перспективные государственные облигации продаются дороже номинала. Тогда покупатель платит продавцу сумму, превышающую стоимость ценной бумаги в расчёте получать заранее известную процентную ставку до срока погашения обязательства. При этом не стоит забывать об инфляции, которая способна обесценить любые проценты.

Оптимальным вариантом торговли облигациями с помощью контрактов CFD является наша мощная торговая платформа – WebTrader. Это функционал доступен всем зарегистрированным трейдерам на стационарных компьютерах и мобильных устройствах. Контракты на разницу в цене CFD, заключаемые с облигациями - это более удобный и простой вариант сделок по сравнению с традиционной куплей-продажей дорогостоящих активов.

CFD - это производный инструмент, отслеживающий цену облигаций на рынках. В этом случае вы не покупаете облигацию, срок погашения которой наступает позже, и не платите основную сумму плюс проценты. Вы покупаете контракт, который отслеживает движение цен облигаций на рынках.

Сделки с CFD представляют собой спекуляцию на движении цены (вверх или вниз) базового финансового актива, в нашем случае это конкретная государственная облигация. На Xtrade мы предлагаем широкий выбор популярных облигаций, которыми вы можете спекулировать на ценовых движениях. К ним относятся следующие ценные бумаги:

• 5-летние казначейские облигации США;
• 10-летний евро бунд;
• Gilt Long Government - государственная облигация Великобритании с длительным сроком погашения;
• 10-летние казначейские облигации США;
• 30-летние казначейские облигации США

Когда вы торгуете 5-летними T-Note США на Xtrade, вы должны учитывать несколько следующих нюансов в заключаемых сделках:

• спред на единицу актива - разница между ценой покупки и ценой продажи;
• процент спреда;
• поддерживаемая маржа;
• кредитное плечо

Известны точные даты истечения срока казначейских облигаций, доступных на платформе Xtrade. Эта информация позволяет оценить оптимальные сроки и предстоящие затраты проводимых сделок.

Как вы торгуете контрактами CFD с облигациями?

Существует два способа торговли облигациями – продажа и покупка. Если конкретная ценная бумага вселяет в вас оптимизм, то такой актив можно приобрести на открытой длинной позиции. Такое действие называется «бычьей» стратегией. Пессимистичные («медвежьи») настроения в отношении облигации приводят к необходимости открытия короткой позиции с последующей продажей.

От правильности вашей оценки перспективности актива напрямую зависит прибыль или убыток. Допустим, вы покупаете 5-летнюю казначейскую облигацию США в ожидании повышения цены. Если будущая цена облигации будет выше, чем текущая цена, разница составляет вашу прибыль. С другой стороны, если ваши ожидания связаны со снижением цены актива, который в данный момент находится у вас на руках, то вы продаёте облигацию. И как только цена на неё снизится, вы выкупаете ценную бумагу с выгодой для себя. Аналогичные механизмы действуют и при использовании контрактов CFD. Если вы правильно предскажете движение цены облигации вверх или вниз, то сможете заработать на сделке. В противном случае вы понесёте убытки.

Стоит отметить, что ваша прибыль или убытки по облигациям не ограничиваются размером вашего депозита. Предлагаемое кредитное плечо позволяет вам использовать только 10% от стоимости сделки для открытия позиции. Однако, если контракт будет убыточным, вы несете ответственность за полную цену облигации, а не только за 10%, которые вы вложили.

Если сделка продемонстрирует большую вероятность убытка, брокеры могут настаивать на маржинальном вызове, который потребует немедленной продажи актива или пополнения депозита. Для того, чтобы позиция оставалась открытой, потребуется дополнительный капитал. В противном случае она будет закрыта, а инвестированная сумма будет конфискована. Требования трейдера к марже рассчитать легко, если вы знаете размер используемого кредитного плеча. Если вам предоставлено кредитное плечо 10:1, то маржинальное требование будет выражаться в пропорции 1/10.

Зачем использовать кредитное плечо в контрактах CFD с облигациями?

Кредитное плечо увеличивает торговый потенциал вашего капитала. В случае 5-летних казначейских облигаций США доступно кредитное плечо 10:1. Это означает, что на каждый 1 доллар ваших денег вы можете торговать на сумму 10 долларов США. Соответственно использование такого инструмента уменьшает в 10 раз капитал, который вам нужно инвестировать в каждую сделку.

В некотором смысле это действует как эффективная стратегия диверсификации портфеля. Чрезвычайно рискованно концентрировать слишком большую часть своих денег в одном или нескольких активах. Кредитное плечо предоставляет возможность распределять капитал по различным финансовым инструментам, включая CFD Forex , акции CFD, индексы CFD, ETF CFD и облигации CFD.

Когда вы спекулируете на движении цены облигации, используя сделки с кредитным плечом, вы рассчитываете на значительное увеличение прибыли. Чтобы повысить вероятность успеха необходимо тщательно и методично планировать каждую сделку с использованием технического и фундаментального анализа. Биржевая спекуляция во всех случаях представляет собой сложную задачу со множеством неизвестных. Потому что современные финансовые рынки обладают сверхъестественной способностью неожиданно удивлять даже самых проницательных трейдеров.

Есть ли риск при торговле облигациями?

Несмотря на то, что облигации обеспечиваются государством, торговля облигациями, как и любая биржевая операция, всегда сопряжена с определенным риском. Здесь существуют следующие нюансы:

1. Со временем жизнь дорожает, цены растут и это называется инфляцией. Когда ваша первоначальная инвестиция, равная номинальной стоимости облигации, будет возвращена, то полученные деньги не будут обладать той покупательной способностью, как изначально потраченный капитал.
2. Основная проблема подобной инвестиции заключается в прогнозировании скорости/уровня инфляции, которая должна быть меньше выплачиваемых процентов. Если инфляция будет «поедать» начисляемые проценты, то смысл долговременного владения облигацией пропадает. При этом любая продажа облигации до срока её погашения включает в себя процентный риск.
3. С учётом вышесказанного торговля контрактами CFD с её краткосрочными перспективами устраняет инфляционные риски, открывая возможность быстрой чистой спекуляции на разнице цен.
4. Между ценой облигации и процентной ставкой существует обратная зависимость. Когда процентные ставки высоки или растут, цена облигации снижается. Когда процентные ставки низкие или падают, цены на облигации растут.